Kalkulator SBN Ritel vs Deposito (Setelah Pajak)
Imbal hasil bersih ORI/SR/SBR/ST (pajak 10%) vs deposito bank/BPR/digital (pajak 20%) + cek penjaminan LPS.
Data terverifikasi. Dasar hukum: PP 91/2021 (pajak SBN 10%) & PP 131/2000 (pajak deposito 20%); penjaminan LPS maks Rp2 miliar/nasabah/bank · diverifikasi 2026-10-18
Selisih Net untuk SBN (12 bulan)
Rp1.135.000
SBN unggul Rp1.135.000 dalam 12 bulan setelah pajak. Catatan: deposito pada parameter ini tidak memenuhi syarat penjaminan LPS.
Rincian Perhitungan
| + Nominal | Rp100.000.000 | 100,0% |
| Hasil net SBN (kupon 6.15%, pajak 10%) | Rp5.535.000 | |
| Hasil net deposito (bunga 5.5%, pajak 20%) | Rp4.400.000 | |
| Selisih (SBN lebih besar) | Rp1.135.000 | 1,1% |
Bedah Rumus & Regulasi
Net SBN/Tahun = Nominal × Kupon × (1 − 10%) Net Deposito/Tahun = Nominal × Bunga × (1 − 20%) Deposito dijamin LPS hanya bila: total simpanan ≤ Rp2 M per bank, bunga ≤ LPS Rate, dan tercatat di pembukuan bank (3T).
- SBN net/tahun = Rp100.000.000 × 6.15% × (1 − 10%) = Rp5.535.000
- Deposito net/tahun = Rp100.000.000 × 5.5% × (1 − 20%) = Rp4.400.000
- Horizon 12 bulan → SBN Rp5.535.000 vs deposito Rp4.400.000
- Penjaminan LPS deposito: TIDAK TERPENUHI — bunga melebihi LPS Rate atau nominal > Rp2 M per bank
Asumsi & Batasan
- Kupon SBN diasumsikan dibayar berkala dan tidak diinvestasikan ulang (tanpa compounding) agar sebanding dengan deposito.
- Deposito diasumsikan tidak di-rollover otomatis dengan bunga berubah.
- SBN ritel seri saving (SBR/ST) tidak dapat diperdagangkan; ORI/SR bisa dijual di pasar sekunder dengan risiko harga.
Pertanyaan Umum
Kupon SBN 6,15% vs deposito 5,5% — bersihnya?
SBN net 5,535%/th; deposito net 4,4%/th. Pada Rp100 jt selisihnya Rp1.135.000 per tahun untuk SBN.
Deposito bunga 6% di bank digital aman dijamin LPS?
Hanya bila bunga ≤ LPS Rate (saat ini 3,75% untuk bank umum). Bunga 6% melebihi LPS Rate → simpanan TIDAK dijamin LPS bila bank dicabut izinnya.
Apakah SBN dijamin negara?
Pokok dan kupon SBN ritel dijamin UU APBN & UU SUN — berbeda mekanisme dari penjaminan LPS untuk simpanan bank.